公司創業種子輪融資指導手冊
公司創業需要購買設備、租場地、雇傭員工，更重要的是，創業公司需要發展。這壹切都需要外部資金支持，所以便開始了融資之路，下面是我搜集整理的創業公司種子輪融資指導手冊，歡迎閱讀。
為什麽融資
從創業到公司開始盈利，這壹過程中所需要的資金支持僅靠創始人自己以及他們的朋友家人是很難實現的。
在這裏創業公司就等同於需要高速發展的公司，快節奏發展的公司往往優先考慮企業的發展，其次才是實現盈利，因此幾乎所有的資金都用在維持發展之上。
很少有創業公司僅靠自籌的壹點點資金獲得成功，然而即便如此也只屬於特例。當然還有些傑出的企業不在創業公司範疇，因此這類企業的資金管理需求不在此指導手冊中說明。
資金不僅僅可以扶持創業公司生存與發展，充足的資金在各方面都展現了競爭優勢：聘請核心員工、公關關系、市場營銷還有銷售等等。因此，許多創業公司想都不用想都知道需要融資。
好的壹方面是有很多投資者願意給有前景的創企投資。壞的壹方面則是，?融資是殘酷的?。融資過程漫長艱巨、復雜又充滿自我否定。然而不管怎樣，這是幾乎所有的創始人及其創業公司的必經之路。但是什麽時候才是融資的最佳時機呢?
什麽時候融資
投資者什麽時候會欣然掏錢呢?
當他們覺得這個創意令人稱奇，當他們相信創業團隊有能力實現他們的願景，以及所描述的機會真實且可能性高。因此，當創始人心中已有壹個完整的、令人信服的故事可以講述時，他們就可以開始融資了，並且，壹旦融資時機成熟，刻不容緩。
投資者需要被說服，只有看得見、摸得到、能夠試用的產品還不夠，他們還需要知道產品的市場契合度以及實際增長情況。
因此，創始人在融資之前必須對市場機會、目標客戶，以及什麽時候推出產品符合市場需求，市場接納的增長速率是否令人滿意等問題了然於胸。
說到增長速率，怎樣才算令人滿意呢?看情況而定，總的來說幾周下來每周增長率都在10%左右就已經足夠引人註目了。想要融資成功，創始人就要做到令人印象深刻。最後，對於不需要如此麻煩就能說服投資者的創始人，妳們是幸運的。對剩下的其他人，用心開發產品，與用戶深入溝通，才是融資成功的正途。
融資多少
理想中，融資當然是越多越好直到足夠妳支撐到公司開始盈利，這樣日後就不必再為融資煩惱了。如果妳能做到這壹點，那麽妳不僅會發現未來融資變得容易了，而且即使在投資環境惡劣缺乏新資金的情況下妳也能夠安然生存。也就是說大多數創業公司還是需要後續融資的，比如硬件開發類創企。對於他們來講，每壹次融資都應該足以讓他們堅持到下壹輪融資，通常是在12或18個月之後。
在考慮具體融資金額時妳需要權衡壹下各個變量，比如這些錢可以取得多少進展，投資者信譽還有股權稀釋。如果妳能夠在種子輪融資時只放棄10%左右的股權，那已經很難得了，不過大多數融資會要求至少20%的股權稀釋，所以妳要做的是不能讓這個比例超過25%。
在任何情況下，妳要求的投資必須要有可信的計劃做支撐。這個計劃將為妳建立說服投資者的基本信用，讓他們相信他們的投資有豐厚的回報。為不同的融資目標建立多個計劃是個不錯的主意，然後謹慎解釋不管公司融資達到目標還是稍有欠缺妳都有信心實現計劃。唯壹的區別不過是公司發展速度不同罷了。
估算種子輪融資最佳金額的壹個比較好的方法是首先確定妳打算用這筆資金運營幾個月。根據經驗，每位工程師(矽谷創業公司最普通的早期員工)的月費用大概為1.5萬美元。所以，如果妳打算聘請5位工程師，那麽運營18個月的話妳將需要融資至少135萬美元(15000x5x18=1350000)。
那要是還打算招聘其他崗位的員工呢?淡定，這只是壹個估算，不管妳怎麽組建創業團隊這個數字基本都合適。然後對這個問題?妳需要融資多少?妳就有了答案。妳可以說我打算為N個月(壹般來講是12-18個月)融資X美元，X的值則在50萬到150萬美元之間。正如之前指出，根據融資目標的不同妳應該針對不同的可能發展情況給出不同版本的N值以及X的範圍。
當然不可否認公司的融資金額各不相同。這裏我們只講早期融資，早期融資的金額壹般在幾十萬美元到200萬美元之間。大多數種子輪融資的金額集中在60萬美元，但是隨著投資者對種子輪投資的日益關註，近年來種子輪融資的金額有上升趨勢。
融資方案
創始人必須了解風投背後的基本概念。下面的總結非常簡略，但是妳壹定得花時間好好了解細節以及各種融資方案的好處和弊端，更重要的是學習各種關鍵條款，比如優先權、期權池等。
風險融資通常用?輪?來表示，每壹輪融資有自己的稱謂和特定順序。首先是種子輪融資，然後是A輪融資，接著B輪融資、C輪融資以此類推直到收購或者IPO。
不是所有的融資輪都是必須的，比如有時候公司就會跳過種子輪直接開始A輪融資(也被稱為股本輪)。但是在這裏，我們只討論種子輪，最最早期的風險融資輪。
大多數種子輪融資，至少在矽谷，如今多數以可轉換債券或者未來股權(安全保障)的簡單協議構成。少數早期融資輪仍以股權為主，在矽谷鮮有發生。
可轉換債券
可轉換債券是壹種貸款，是由投資者以可換股票據形式給公司的貸款。這筆貸款包含了本金(即投資金額)，利率(通常最低2%左右)，以及到期日(本金和利息的支付期限)。該票據的目的在於它可以在公司進行股權融資時轉化為股權。這些票據通常還具有?資本?或者?目標估值?及折扣作用。所謂資本化即債權人應付的最大有效估值，此估值無關當輪融資估值。
資本化的作用是使得可換股票據投資者可以以相對低的價格在股本融資輪中購入股份。而折扣指的是較低的有效估值，方式是以在本輪融資估值上去掉壹個百分比實現。投資者被這些視為種子輪?優勢?，當然這兩項條款都是可以協商的。可換股票據在到期時可能會被要求償還，包括既得利息。不過大多數時候投資者更願意延長票據的支付期限。
安全保障可轉換債券
在YC和Imagine K12，可轉換債券幾乎已經完全被安全保障所取代。安全保障跟可轉換債券類似，但是少了利率、期限以及還款要求。安全保障的可協商條款幾乎只有總額、資本與折扣，或者都沒有。可轉換證券相對更復雜壹點，大多問題出現在轉化發生之時。我強烈建議各位閱讀YC網站上的安全保障指引。該指引以安全保障的轉化為例，解釋了實際過程中可轉換債券與安全保障的不同操作。
股票
股本輪意味著為妳公司設定了壹個估值(壹般情況下，安全保障和票據上的資本被認為是公司的名義估值)以及每股價格，然後把公司的新股發行銷售給投資者。
股本輪中還有其他壹些重要的內容，在定價輪中妳必須有所了解。比如期權池、清算優先權、反稀釋權、保護條款等等。這些內容都可協商，在這裏不再贅述因為它們在種子輪融資中並不常見。
最後壹點：不管是哪種融資方案，采用眾所周知的融資文件總不會是件壞事。這些文件廣受投資界認可，而且傾向創始人壹方。
估值：我的公司值多少錢?
妳有壹個創意，壹個軟件，和幾千用戶。那麽妳的公司值多少?對此顯然沒有標準的回答。所以，在跟潛在投資者交談時，妳會如何評估自己公司?為什麽有的企業值2000萬美元，有的只值400萬美元呢?因為投資者相信他們值這麽多(或者說未來能值這麽多)。看，就是這麽簡單。因此，最佳辦法是讓市場評估妳的價值，找到投資者來定估值。公司吸引的投資者越多，估值就越高。
然而，有時候讓投資者出估值並不容易。這種情況下，妳只能自己選擇壹個估值，壹般通過與已有估值的類似公司對比得出。不過妳得記住，自己選擇估值時壹定不能過於樂觀。妳的目的是給出壹個恰當的估值，幫助妳完成融資目標。種子輪融資的估值趨向於200萬-1000萬美元，但是依舊請記住最佳估值不是種子輪融資的目的，估值越高不代表成功幾率也高。
投資人：天使投資人和風投
天使投資人和風投之間的差別在於前者業余後者專業，前者用自己的錢根據自己的情況投資，後者用別人的錢來投資。當然有的天使投資人十分嚴謹，儼然壹名專業風投，不過大部分還是以業余愛好為主。這些天使投資人做決策很快，更偏向於個人情感因素。
風投會要求更多的時間、會議，甚至還有會更多的合夥人參與到最後的決策中。謹記，風投家見過無數融資交易然而真正投資的少之又少。所以要想獲得風投資本，妳必須得脫穎而出。
幾乎每年都有新的融資方案出現。那麽作為壹家創業公司要如何找到並引起投資者的興趣呢?
如果妳正準備參加壹次公開路演，屆時妳會見到許多投資人。像這樣壹下子面對壹群種子輪投資者的機會並不多。除了公開路演，到目前為止找到風投資本家或者天使投資人的最好辦法是引薦。
天使投資人往往也會把他們感興趣的創業公司分享到自己的社交圈裏。或者發揮自己的朋友圈力量讓他們給妳引薦天使投資人或者風投。如果這些方案都行不通，那就只好自己找風投和天使投資人，然後給他們發送簡潔卻有吸引力的商業總結。
眾籌
如今融資的新工具也與日俱增，比如AngelList、Kickstarter、FundersClub還有Wefunder。這些眾籌網站可以用來發布產品、發起預售活動或者尋找風投資金。在個別案例中，創始人甚至還把這些網站作為主要的融資來源或者用來佐證明確需求。
這些眾籌網站往往用來填補幾近完成的融資，或者有時候也可以給進展不順利的融資打頭陣。投資圈的變化常常讓人始料未及，但是什麽時候以及如何使用這些新的融資來源通常由偏傳統模式下的融資狀況來決定。
會見投資者
記住如果妳是在路演會上會面投資者，妳的目標不是達成融資交易?而是爭取下壹次見面。投資者基本上不會在聽完妳的介紹第壹天就下決定，無論妳的公司多麽優秀。所以爭取越多的二次見面機會才是正理。記住公司首次融資往往是最困難的壹次。換句話說，就是面見的投資者越多越好，但是也要把重心放在可能性最大的那幾個身上。願意投資才是王道，所以首選那些出錢快速果斷的投資人。
有壹些簡單的規則可能在準備與投資者見面時會有所幫助。首先，確保了解妳的聽眾?比如他們喜歡投資什麽以及為什麽。其次，精煉妳的推介?產品優勢、團隊優勢、企業未來信心等。然後認真聆聽投資者的反饋，如果妳能讓投資者說的比妳多，這事八成能有壹撇。
同樣地，盡可能地聯絡投資人，這是了解他們的壹大好方法。投資壹家公司意味著長期承諾，許多投資人見多識廣。除非他們看好妳，期待妳的成果，否則他們壹般不會輕易下手。
當妳試圖說服投資者為妳的公司投資時，妳怎麽推銷自己以及怎麽更好地講述妳的故事尤其重要。投資者需要才華出眾的創始人，有壹個實在的夢想，並有依據地實現這個夢想。找到適合妳的敘述風格，然後不遺余力地讓妳的Pitch近乎完美。Pitch不容易做，對創始人尤其是不善於公開演講的技術型創始人更是殘忍。但是熟能生巧，別無他法。不管妳是做路演還是與投資者會晤，熟練自信的表達同樣重要。
在與投資者見面的過程中，盡量表現得自信又不失謙遜。避免過於防禦，傲慢更是大忌，但是也不要顯得太容易控制缺乏氣場。坦然接受高明的質疑，但是仍需堅持自己的信念而且還要說服對方，這樣妳定能給投資者留下良好的印象而且更有把握獲得下壹次溝通機會。
最後在會議結束時，記得表現出對達成融資的期待或者透露極小部分絕對清晰的下壹步打算。無論如何留下點?懸念?再離開。
談判和達成交易
種子投資達成交易起來十分迅速。如前文所說，使用具有壹致條款的'標準文件可以省不少事。至於協商，(多數時候根本沒這回事)可以就壹兩個可變條款進行談判，比如估值/資本和可能的折扣。
交易是沖動的。引人入勝的故事、堅持不懈的毅力再加上不辭幸勞的跑腿，工作是培養激發投資者投資沖動的不二法門。在完成交易之前妳大概得見至少十幾個投資人。但是只要說服其中壹個妳就已經成功了。壹旦第壹筆融資到手，接下來的錢也不會太難得到。
壹旦有投資人願意為妳投資，妳離成功只差百步中的最後壹步了。這時候妳應該迅速準備好文件促成融資最終完成。如果到了這壹步妳還失敗了那只能怪自己。
洽談
當妳跟壹個風投家或者天使投資人協商時，妳要記住他們比妳經驗豐富。所以盡量避免實時協商。
把他們的要求記下來，然後回去咨詢其他的投資合夥人、咨詢師或者法律顧問。但是雖然有些條款確實是過分了，不過多數可靠的風投或天使投資人要求的條款都會有他們的道理。所以當他們提出要求時直接請他們解釋清楚原因。如果對估值有異議，通常可能是因為考慮到妳已經達成的其他交易。
然而，有壹點妳得清楚：早期輪的估值很少能影響到公司日後的成敗。所以盡可能地選擇最好的融資交易?但是前提是確保融資能成功!最後，投資者確認時妳也不要猶豫。盡早簽字拿錢。這也是安全保障日益流行的壹大原因，它的達成機制十分簡單只要簽署壹份文件然後轉賬就可以了。
妳需要的文件
對於種子輪融資妳沒有必要花大把時間把文件做得十分詳細。如果有投資者異常關註盡職調查和財務這些細節，直接無視他們。妳最有可能需要的大概就是壹份簡略的商業計劃書和幻燈片說明，幫助投資者大致了解壹遍公司情況，最好給風投們也留壹份文件好讓他們分享給其他合夥人。
精簡的商業計劃書應該控制在1-2頁之內，內容涉及公司願景、產品、團隊(地點和聯系方式)、牽引力、市場規模、最少財務等等。
壹般來說，幻燈片壹定要清晰連貫。圖表、截圖等比大量文字更有說服力。壹個好的幻燈片應該是妳故事的框架。雖然幻燈片的形式和順序沒有固定模式，不過以下部分經常被展示於其中。設計壹個符合妳的Pitch，如何表述自己，以及妳打算如何展現妳的公司。當然跟商業計劃書壹樣，如果妳不喜歡這種風格，網上有許多模板可以參考。
下壹步
需要指出的是，創業投資的發展十分迅速，毫無疑問本文中的部分指導在不久的未來即將被淘汰。所以再次建議各位隨時查看最新融資動態。
融資是創業必經之路，有時候甚至是多數創企不得不周期性忍受的艱巨任務。創始人的目標常常離不開在短時間內快速融資，而這篇指導文章希望能夠幫助創始人們成功完成第壹輪風險融資。
往往看似不可能的任務在最終完成時，妳會有壹種征服了崇山峻嶺的成就感。不過妳已為殘酷的融資分心太久，壹旦回到公司的未來發展上妳立馬會意識到之前的成就不過是萬裏長征路上的壹個起點罷了。發展創業公司刻不容緩!
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